在分析2024年國內光伏裝機的前景時(shí)，我們必須全面考慮多個(gè)關(guān)鍵因素。首先，土地資源的有限性和并網(wǎng)消納能力的挑戰，使得光伏裝機的整體增量在2024年難以出現顯著(zhù)的增長(cháng)。特別是考慮到風(fēng)光大基地項目的第二批與第三批尚未有明確的實(shí)施時(shí)間表，這使得裝機規模難以像2023年那樣實(shí)現爆發(fā)性增長(cháng)。

以土地資源問(wèn)題為例，2023 年 3 月，國家自然資源部辦公廳、國家能源局等聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展規范用地管理有關(guān)工作的通知》，對光伏電站建設用地方面提出了一系列的規范措施。提出新建或擴建的光伏發(fā)電項目不得占用永久基本農田、基本草原、I 級保護林地和重點(diǎn)國有林區。隨后國內多地光伏用地政策縮緊，各地亦發(fā)布相應通知文件。例如山西、吉林、江蘇、湖北以及廣西等省份均發(fā)布了適合各自地區條件的光伏用地政策，重點(diǎn)規劃在荒漠、鹽堿地、邊境沿線(xiàn)、采煤沉陷區和露天煤礦排土場(chǎng)等地區布局光伏項目。

倡導基地化、集約化和規?；_(kāi)發(fā)。此外，2023 年下半年以來(lái)，多地廢除違規建設的光伏項目，很大程度上是由于土地合規等方面的原因，這也代表著(zhù)未來(lái)光伏用地政策將會(huì )愈發(fā)嚴格，對無(wú)序化的光伏擴張構成一定約束。在土地資源愈發(fā)嚴格的政策管控下，集中式光伏裝機增速亦難以有較大的增量。

至于并網(wǎng)消納問(wèn)題，一方面為部分地區電網(wǎng)承載能力不足，另一方面則為新能源電網(wǎng)建設尚無(wú)法配套跟進(jìn)。電網(wǎng)承載能力不足尤其在分布式光伏裝機中表現較為突出，2023 年下半年國家能源局也出臺政策，要求試點(diǎn)地區開(kāi)展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力評估，并根據結果劃分紅色、黃色、綠色區域，此外從裝機數據上亦可看出分布式光伏呈現“由北向南”的轉移趨勢，也側面印證了并網(wǎng)消納問(wèn)題的嚴重性。

配套電網(wǎng)建設的矛盾更多表現在西北地區的集中式電站。2024 年 5 月 28 日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于做好新能源消納工作 保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），提出進(jìn)一步提升電網(wǎng)配置能力，加快推進(jìn)新能源配套電網(wǎng)項目建設，科學(xué)確定各地新能源利用率目標?！锻ㄖ酚绕涮岢霾糠仲Y源條件較好的地區可適當放寬新能源利用率目標，原則上不低于 90%，并根據消納形勢開(kāi)展年度動(dòng)態(tài)評估。此可看作是進(jìn)一步放開(kāi)新能源消納紅線(xiàn)，增加新能源安裝項目的批復，部分資源較好地區的裝機量或有進(jìn)一步增加。因此，在加速推進(jìn)配套電網(wǎng)建設的政策驅動(dòng)下，預計長(cháng)期會(huì )對光伏裝機構成一定的利好，但短期難言有明顯改善。主要系按照特高壓建設規劃，多數在 2023 年才開(kāi)始建設，使得 2024 年能夠落地的項目偏少，短期內影響集中式裝機落地的可行性。

此外，新能源入市帶來(lái)的電價(jià)變化亦會(huì )影響光伏電站并網(wǎng)收益。2024 年 2 月 8 日，國家發(fā)改委發(fā)布《全額保障性收購可再生能源電量監管辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），并于 4 月 1 日起執行?！掇k法》中首先明確了保障收購范圍，將可再生能源發(fā)電項目的上網(wǎng)電量劃分為保障性收購電量和市場(chǎng)交易電量。此代表著(zhù)后續新能源發(fā)電除了并網(wǎng)之外，也能夠參與電力市場(chǎng)化交易，而由于新能源發(fā)電的邊際成本更低，長(cháng)期來(lái)看上網(wǎng)電價(jià)重心將會(huì )下行，此也會(huì )對光伏裝機的收益性構成一定影響。此外，部分省份開(kāi)始執行的分時(shí)電價(jià)政策也會(huì )對分布式裝機上網(wǎng)構成影響。

綜合以上因素，我們調整了對2024年國內新增光伏裝機體量的預測，預計將達到約240GW的水平，增速將回落至11%。從時(shí)間節奏上看，三季度可能會(huì )進(jìn)入傳統的淡季，裝機體量環(huán)比縮減；而四季度雖然受到年底搶裝的光伏翹尾效應影響，裝機體量會(huì )有所回升，但整體力度相較于去年將顯得較為疲軟。

綜上所述，2024年國內光伏裝機市場(chǎng)面臨著(zhù)多方面的挑戰和限制，預計整體增長(cháng)將保持相對穩定的態(tài)勢，但難以出現大幅的增長(cháng)。這要求光伏產(chǎn)業(yè)界和相關(guān)部門(mén)在資源分配、政策支持等方面做出更為精準和有效的調整，以推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)的持續健康發(fā)展。

來(lái)源：國泰君安期貨深度解析及未來(lái)展望